《天鹅湖》的故事取材于德国中世纪的民间童话，由俄国作曲家柴可夫斯基谱乐。讲的是美丽的公主奥杰塔在森林湖畔嬉戏，一只本是怪鸟变成的魔王罗特巴尔特，施展魔法将公主奥杰塔变成了一只天鹅。王子齐格弗里德的成年之日，母后要为王子举行选妃舞会，王子闷闷不乐，忽见一群白天鹅掠过天空，王子随即持弓尾随来到湖畔，正要向一只头戴皇冠的白天鹅举弓射击，奥杰塔缓缓地站起掸理着羽翼向王子哀诉委曲。接着，在小提琴与大提琴交替重奏的抒情乐曲中，奥杰塔与王子跳起了大段慢板的双人舞，王子对公主深表同情并产生了爱情。王子向公主起誓，要以纯真的爱情战胜魔法，让公主恢复人形。

在选妃的舞会上，各国来宾相继跳起了各国民族舞蹈。魔王为了破坏王子与奥杰塔的誓约，将自己的女儿变成黑天鹅，假冒公主闯进宫来，以妖媚的舞蹈诱惑王子，两人跳起了著名的黑天鹅双人舞。魔王以为王子已经中计，一阵狞笑。霎时间天昏地暗，奥杰塔绝望地从窗外天空飞过，王子方知受骗，不顾一切与魔王展开了殊死的搏斗。最终，纯真的爱情战胜了邪恶，魔王被诛，公主和所有变成白天鹅的姑娘都恢复了人形，与王子欢欣起舞，迎着晨曦庆幸新生。

公主奥杰塔被魔王施了魔法，变成了白天鹅，只有到夜晚才能恢复人型。而魔咒只有真爱的誓言才能打破。傍晚，王子来到天鹅湖畔打猎，偶遇白天鹅，俩人相爱了，王子发誓要取白天鹅为妻。

在王子的生日晚宴上，魔王带着她的女儿黑天鹅来到了现场，黑天鹅迷惑了王子，以为她就是白天鹅。在王子发誓娶黑天鹅时，白天鹅赶到，看到了这令她伤心欲绝的一幕。因为王子的背叛，白天鹅永远不能恢复人型。王子与白天鹅也双双投湖自尽。